Действие разворачивается в США времен Великой депрессии, когда по улицам городов ходят гангстеры, а в небе реют старые бипланы. Молодой пилот и механик Клифф Сэкорд, подрабатывающий на аэродроме и мечтающий о больших победах, случайно находит сверхсекретное изобретение — компактный ракетный ранец, созданный гениальным ученым, но украденный преступниками.
Действие картины разворачивается в Нью-Йорке начала XX века, когда город еще не утратил очарования старого американского мегаполиса, а уличные разборки гангстеров были обыденностью для многих жителей. Главный герой — юный Джонни Келли, который зарабатывает на жизнь разносом газет и помогает матери, страдающей от тяжелой болезни.