Действие картины разворачивается в тихом американском городке в начале 1940-х, когда вся страна живет в ожидании новостей с фронта Второй мировой войны. 8-летний Пеппер, которого все соседи дразнят Малышом за маленький рост и худобу, переживает особенно тяжелые дни: его отец уходит на фронт, а через некоторое время получают известие, что он пропал без вести.
Фильм опирается на один из самых распространенных детских страхов — боязнь того, что под кроватью скрывается нечто пугающее и опасное, и обыгрывает его так, что даже взрослый зритель невольно вспоминает собственные переживания из раннего возраста. Режиссер строит атмосферу постепенно, не прибегая к дешевым скримерам на каждом шагу, а создавая ощущение постоянной угрозы, которая становится все...